3. 글로벌 생산 능력 패턴의 가격 전략: 비용 촉진과 수요 수용 사이의 게임
폴리에테르의 중요한 글로벌 생산국인 중국은 공급 측면에서 강력한 영향력을 갖고 있습니다. 그러나 비용 변동이 원활하게 하류로 전달될 수 있는지 여부는 여전히 국내 시장의 실제 수요 상황에 달려 있습니다. 단기적으로 국내 가격 추세는 "비용 촉진"과 "수요 수용" 게임이 될 것입니다.
한편으로, 비용 증가의 힘은 매우 명확하고 강력합니다. 브렌트 원유 가격에 계속해서 지리적 프리미엄이 붙으면서 클로로히드린법의 핵심 원료인 프로필렌 가격은 필연적으로 상승할 것입니다. 클로로히드린법이 중국에서 여전히 프로필렌 옥사이드 생산에 중요한 공정이라는 점을 고려하면, 경직된 비용 증가로 인해 PO 공급업체는 가격을 인상하게 될 것입니다. PO 가격이 오르고 폴리에테르 생산 비용이 오르면 판매자는 압력을 하류로 전달하려는 강한 의지를 가져야 합니다.
반면, 수요를 수용할 의지가 있는지에 대해서는 불확실성이 있습니다. 실제로 가격이 오를 수 있는지 여부는 구매자가 "지불"할 의향이 있는지에 달려 있습니다. 4월 수출세 환급이 취소된 후 사전{2}}초과 대월 주문이 소화되는 데 시간이 걸립니다. 해외 고객이 급증하는 운임 비용으로 인해 구매를 중단하거나 국내 하류 스펀지, 카시트 및 기타 업체가 터미널 소비 부족으로 높은 가격에 저항하면 비용 측면의 압력이 중간에 누적되어 교착 상태에 빠지기 쉽습니다.
종합적인 판단에 따르면, 단기-국내 가격은 '단계적 소화성 상승'을 보일 가능성이 높습니다. 즉, 판매자가 원가 상승으로 인해 과감하게 가격을 인상하지만, 매 가격 상승 이후에는 시장이 소화될 때까지 기다리는 시간이 걸립니다. 원가 상승 이동으로 가격 중심이 오르겠지만, 상승 경로는 순조로운 일방적 시장이 아닌 변동성이 많고 게임으로 가득할 것입니다.
중기적으로는 '스태그플레이션' 논리로 인해 하류 수요가 파괴되는 것을 경계해야 합니다. 유가가 장기간 높은 상태로 유지된다면 가구, 자동차, 스폰지 등 폴리에테르 터미널 산업은 엄청난 비용 압박을 받게 될 것입니다. 수출세 환급 취소는 외국 무역 회사의 이익에 압박을 가하고 해상 운송 증가는 해외 주문 손실이나 부도 위험 증가로 이어질 것입니다.
4. 전략적 제안 및 전망
전쟁과 정책이 겹치는 상황에서{0}}물류 감독 창고와 같은 단일 지점 전략만으로는 더 이상 시스템적 위험에 저항할 수 없습니다. 업계에서 참고할 수 있는 몇 가지 제안이 있습니다.
1. 호가 메커니즘 재구성: 4월 1일 이후 수출 주문에 대해 '부동 운임 조항'과 '유가 연계 조항'을 완전히 도입하는 것이 좋습니다. 과거의 안정적인 해상 화물 호가는 더 이상 과거에 기반할 수 없지만 지리적 위험 프리미엄은 기준 가격에 포함되어야 합니다.
2. 물류 대안에 주의: 유럽 노선이 영향을 받기는 하지만, 중국-EU 기차와 러시아 방향 육상 운송 노선에 대한 대체 수요가 있을지 세심한 주의가 필요합니다. 용량은 제한되어 있지만 고{3}}부가가치-폴리에테르 특수 제품에 대한 공급망 안정성을 보장하는 대안이 될 수 있습니다.
3. 이란의 롱-테일 리스크에 주의하세요: 이란의 호르무즈 해협 봉쇄와 권력 재편으로 이어지는 '참수' 작전의 리스크에 주의하세요. 상황이 극도로 급변하는 상황에서 호르무즈 해협이 장기간 폐쇄되면 글로벌 석유화학 공급망이 붕괴될 위험에 직면하게 됩니다. 그 때에는 모든 비용 예측이 실패하게 됩니다. 낮은 재고와 현금왕을 유지하는 것이 현명한 선택이 될 것입니다.
장기적으로 지정학적 불안정으로 인해 공급망 보안에 대한 국가의 불안이 가중될 것입니다. 중국은 세계에서 가장 완벽한 폴리에테르 산업 체인과 생산 능력의 60%를 보유하고 있습니다. 이번 유럽 에너지 위기와 급등하는 화물 비용은 단기적으로는 고통스럽겠지만 장기적으로는 해외 고객에게 중국 공급망에 대한 의존도를 재검토하도록-재검토하도록 강요하고 있습니다. 우리는 공급망 탄력성 평가에 더 많은 에너지를 투자할 수 있습니다. 지정학적 안개를 통과한 선박만이 바다 반대편에 도달할 수 있습니다. 단기-기적 주문 최저점에서 살아남으면 중국이 주도하는 보다 안정적인 글로벌 폴리에테르 공급의 새로운 패턴을 선보일 것입니다.